MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

DONNERSTAG: In den USA findet am Vortag des Unabhängigkeitstages ein verkürzter Handel statt. Während der Aktienmarkt um 19:00 Uhr MESZ schliesst, folgt der Anleihemarkt um 20:00 Uhr.

FREITAG: In den USA bleiben die Börsen wegen des Unabhängigkeitstages geschlossen.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Das Beschäftigungswachstum in den USA dürfte sich in den vergangenen Monaten abgeschwächt haben. Dies deutet darauf hin, dass die Arbeitgeber die Wachstumsaussichten mit Blick auf die Wirtschaftspolitik der US-Regierung unter Präsident Donald Trump zurückhaltend einschätzen. Von Dow Jones Newswires befragte Ökonomen erwarten für Juni ein Stellenwachstum von 110.000 (Vormonat: 139.000) und eine Arbeitslosenquote von 4,3 (4,2) Prozent. Für die Stundenlöhne wird ein Zuwachs um 0,3 (0,4) Prozent im Monats- und ein Plus von 3,9 (3,9) im Jahresvergleich vorhergesagt. Die tendenzielle Abschwächung am Arbeitsmarkt ist nicht alarmierend genug, um die US-Notenbank dazu zu bewegen, im Juli erneut die Zinsen zu senken.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:00 DE/Grenke AG, Neugeschäft 2Q

10:00 DE/Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA), HV

14:00 DE/Rational AG, Vorab-Telefonkonferenz 2Q (Pre-Close)

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

Unternehmen Dividende

Albis Leasing 0,09 EUR

Allgäuer Brauhaus 2,00 EUR

Energiekontor 0,50 EUR

Maschinenfabrik Berthold Hermle Stämme 11,00 EUR

Maschinenfabrik Berthold Hermle Vorzüge 11,05 EUR

Mutares 2,00 EUR

Pfeiffer Vacuum Technology 7,32 EUR

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- CH

08:30 Verbraucherpreise Juni

PROGNOSE: k.A.

zuvor: +0,1% gg Vm/-0,1% gg Vj

- IT

09:45 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe Juni

PROGNOSE: 52,9

zuvor: 53,2

- FR

09:50 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) Juni

PROGNOSE: 48,7

1. Veröff.: 48,7

zuvor: 48,9

Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)

PROGNOSE: 48,5

1. Veröff.: 48,5

zuvor: 49,3

- DE

09:55 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) Juni

PROGNOSE: 49,4

1. Veröff.: 49,4

zuvor: 47,1

Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)

PROGNOSE: 50,4

1. Veröff.: 50,4

zuvor: 48,5

- EU

10:00 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe

Eurozone (2. Veröffentlichung) Juni

PROGNOSE: 50,0

1. Veröff.: 50,0

zuvor: 49,7

Einkaufsmanagerindex gesamt (2. Veröffentlichung)

PROGNOSE: 50,2

1. Veröff.: 50,2

zuvor: 50,2

- GB

10:30 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) Juni

PROGNOSE: 51,3

1. Veröff.: 51,3

zuvor: 50,9

- US

14:30 Arbeitsmarktdaten Juni

Beschäftigung ex Agrar

PROGNOSE: +110.000 gg Vm

zuvor: +139.000 gg Vm

Arbeitslosenquote

PROGNOSE: 4,3%

zuvor: 4,2%

durchschnittliche Stundenlöhne

PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+3,9% gg Vj

zuvor: +0,4% gg Vm/+3,9% gg Vj

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 240.000

zuvor: 236.000

14:30 Handelsbilanz Mai

PROGNOSE: -70,9 Mrd US-Dollar

zuvor: -61,6 Mrd US-Dollar

15:45 Einkaufsmanagerindex/PMI Service (2. Veröffentlichung) Juni

PROGNOSE: 53,2

1. Veröff.: 53,1

zuvor: 53,7

16:00 Auftragseingang Industrie Mai

PROGNOSE: +8,2% gg Vm

zuvor: -3,7% gg Vm

16:00 ISM-Index nicht-verarbeitendes Gewerbe Juni

PROGNOSE: 50,5 Punkte

zuvor: 49,9 Punkte

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Index zuletzt +/- %

DAX Futures 23.943,00 +0,1%

E-Mini-Future S&P-500 6.280,25 +0,1%

E-Mini-Future Nasdaq-100 22.869,00 +0,1%

Nikkei-225 (Tokio) 39.742,50 -0,1%

Hang-Seng (Hongk.) 23.961,34 -1,1%

Schanghai-Comp. 3.456,55 +0,1%

Mittwoch:

DAX 23.790,11 +0,5%

DAX-Future 23.922,00 +0,4%

XDAX 23.810,06 +0,1%

MDAX 30.294,88 +0,2%

TecDAX 3.861,04 +0,4%

SDAX 17.534,64 +0,6%

Euro-Stoxx-50 5.318,72 +0,7%

Stoxx-50 4.473,01 +0,5%

Dow-Jones 44.484,42 -0,0%

S&P-500 6.227,42 +0,5%

Nasdaq Composite 20.393,13 +0,9%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Mit einem leicht positiven Start in den Donnerstag rechnen Händler an Europas Börsen. Geblickt wird zwar weiter in Richtung neuer Ergebnisse zu den Trumpschen Strafzöllen, in den USA steht aber schon das lange Feiertagswochenende im Blick. Für gute Stimmung sorgt der "Deal" mit Vietnam, der nach dem Trump-typischen Getöse deutlich rationaler ausfiel. Ob hingegen das grosse Gesetzespaket des US-Präsidenten durchkommt, ist weiter offen. Fünf Abgeordnete verweigern bislang ihre Zustimmung. Höhepunkt der Woche ist die Vorlage der monatlichen US-Arbeitsmarktdaten am Nachmittag. Marktteilnehmer hoffen inständig auf schwache Daten unter den erwarteten 110.000 Stellen, da sie der US-Notenbank die Möglichkeit zu Zinssenkungen geben würden. Die schon im bisherigen Wochenverlauf vorgelegten Daten zum Arbeitsmarkt wie Jolts-, ADP- und Challenger-Bericht deuten aber nicht in diese Richtung. Sie sahen weniger Entlassungen und mehr offene Stellen als erwartet. Einige Marktteilnehmer bevorzugen daher den Blick auf die Job-Komponente im wichtigen ISM-Service-Index als repräsentativer für den US-Arbeitsmarkt. Der ISM wird erst nach dem offiziellen Job-Report vorgelegt. Dazu stehen die Revisionen der Einkaufsmanager-Indizes (PMI) rund um den Globus an. In Europa werden ausser den PMIs wenig neue Daten vorgelegt, in der Schweiz stehen Inflationsdaten an.

Rückblick: Freundlich - Das Pfund und andere britische Vermögenswerte geriet schwer unter Druck. Die Unsicherheiten über die Zukunft der britischen Schatzkanzlerin Reeves belasteten. Der breite FTSE-250 büsste 1,3 Prozent ein. Nach der Verabschiedung der verwässerten Sozialreform, die möglicherweise höhere Steuern oder Schulden zur Folge haben könnte, ging an den Märkten zunehmend die Sorge um die Tragfähigkeit der britischen Staatsschulden um. Hauptthema am gesamteuropäischen Markt war aber das US-Fiskalpaket. Per Saldo verzeichneten fossile Industrien wie Öl einen Sieg über Branchen wie Erneuerbare Energien und Elektroautos. Entsprechend zeigten sich die Indizes der Rohstoff- und Öl- & Gaswerte mit 3,4 bzw. 1,3 Prozent fester. Für Autoaktien ging es um 1,5 Prozent nach oben. Bei Windanlagenbauern setzte sich eine positive Interpretation durch. Laut Citi war die nun im Senat gebilligte Version des Gesetzes weniger belastend als die vorherigen. Vestas legten um 10,1 Prozent zu, bei Nordex und EDP Renovaveis ging es bis zu 2,3 Prozent höher - Oersted lagen mit 1,8 Prozent im Plus. Luxusgüteraktien setzen ihre jüngste Aufwärtsbewegung fort. Im Handel war von "bottom fishing" und der Hoffnung auf eine Trendwende des abverkauften Sektors die Rede. LVMH gewannen 4,2 Prozent, Kering 3,5 Prozent oder Burberry 4 Prozent.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Freundlich - Autoaktien waren gesucht. Im Entwurf des US-Fiskalpakets wurde eine Steuergutschrift für den Kauf von Elektroautos bereits im September beendet. Für deutsche Produzenten waren die Nachrichten eher positiv: BMW wurden als Gewinner gesehen, die Aktie gewann 5 Prozent. Daimler Truck rückten 3,7 Prozent vor und VW 1,9 Prozent. Angesichts steigender Renditen an den Anleihemärkten ging es mit den Immobilienkursen kräftig nach unten. Vonovia verloren 2,8 Prozent oder LEG 3,7 Prozent. Der Bankensektor stieg hingegen dank der höheren Anleiherenditen. Deutsche Bank zogen um 1,5 Prozent und Commerzbank um 3 Prozent an. Erleichtert reagierten Thyssenkrupp (+8,9%) auf die Nachricht, dass die Gespräche mit der Bundesregierung über die Zukunft der U-Boot-Sparte TKMS offenbar weitergehen. Allerdings lagen auch andere Werte des Sektors sehr gut mit dem US-Fiskalpaket im Markt: So gewannen Salzgitter 7,6 Prozent.

XETRA-NACHBÖRSE

Von einem ruhigen nachbörslichen Geschäft berichtete ein Händler von Lang & Schwarz am Mittwoch. Die Umsätze seien gering gewesen. Die Continental-Aktie zeigte sich 0,5 Prozent höher. Die US-Zölle auf importierte Autoteile werden bei Continental Spuren hinterlassen (siehe unten).

USA - AKTIEN

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

July 03, 2025 01:31 ET (05:31 GMT)